La diffusione della produzione di acciaio tramite forno ad arco elettrico (EAF) è destinata a trainare costantemente la crescita della domanda di elettrodi di grafite, con i principali fattori trainanti derivanti dalla sinergia tra le direttive politiche, i progressi tecnologici e la domanda di mercato. L'analisi specifica è la seguente:
I. Obblighi dettati dalle politiche: l'aumento della quota di produzione di acciaio tramite forni elettrici ad arco espande direttamente la base di domanda per gli elettrodi di grafite
1. La politica cinese di sostituzione della capacità produttiva nell'ambito degli obiettivi del “Doppio Carbonio”
La Cina prevede di aumentare la quota di produzione di acciaio tramite forni elettrici ad arco (EAF) dall'attuale 10% al 15%-20% entro il 2025, una politica che stimolerà direttamente la domanda di elettrodi di grafite. Ad esempio, con una domanda prevista di elettrodi di grafite nella produzione di acciaio EAF che raggiungerà le 860.000 tonnellate nel 2025, pari a un aumento annuo di circa il 10%, l'incremento della domanda aumenterà ulteriormente se la quota salirà al 20%.
2. Ripresa della domanda globale di acciaio e pressioni ambientali
Si prevede che la domanda globale di acciaio registrerà una ripresa dell'1,2%, raggiungendo 1,772 miliardi di tonnellate nel 2025. Insieme agli standard ambientali internazionali, come il meccanismo di adeguamento del carbonio alle frontiere (CBAM) dell'UE, la produzione tradizionale di acciaio tramite altoforno (con emissioni di carbonio superiori del 60-70% rispetto ai forni ad arco elettrico) è soggetta a crescenti pressioni per la sua graduale eliminazione, rendendo l'adozione diffusa della produzione di acciaio tramite forni ad arco elettrico una tendenza globale.
II. Progressi tecnologici: Elettrodi di grafite ad altissima potenza come materiale centrale per il miglioramento dell'efficienza dei forni ad arco elettrico
1. Rigorosi requisiti prestazionali per gli elettrodi di grafite nei processi EAF
Gli elettrodi di grafite ad altissima potenza (UHP), caratterizzati da bassa resistività (≤6 μΩ·m) ed elevata resistenza alla flessione (≥15 MPa), sono fondamentali per migliorare l'efficienza dei forni ad arco elettrico (EAF). Con l'aumento della potenza dell'arco, i processi di fusione richiedono elettrodi di grafite con resistenza all'ossidazione e agli shock termici superiori, alimentando la crescente domanda di prodotti di fascia alta.
2. Aumento della concentrazione del mercato nei prodotti di fascia alta
Entro il 2025, si prevede che il prezzo degli elettrodi UHP supererà i 18.000 RMB per tonnellata, con una quota di mercato che supererà il 60% della domanda totale. Le aziende leader (ad esempio, Fangda Carbon e Graftech) si sono assicurate una posizione dominante nel mercato di fascia alta grazie a monopoli tecnologici, mentre le piccole e medie imprese (PMI) stanno uscendo dal settore a causa delle pressioni ambientali e dei costi, il che porta a una maggiore concentrazione del settore nelle mani dei principali operatori.
III. Fattori trainanti della domanda di mercato: Consumo rigido nella produzione di acciaio con forni elettrici ad arco ed espansione nei settori emergenti
1. Caratteristiche di consumo rigide della produzione di acciaio in forno ad arco elettrico
La produzione di acciaio tramite forni ad arco elettrico (EAF) consuma circa 1,5-2,5 kg di elettrodi di grafite per tonnellata di acciaio, a dimostrazione di una notevole rigidità della domanda. Sebbene il consumo di tonnellaggio sia diminuito da 3,5 kg a 1,2 kg grazie all'adozione su larga scala dei forni ad arco elettrico (ad esempio, forni ad arco elettrico di oltre 100 tonnellate) e all'ottimizzazione del processo di fusione, la domanda complessiva continua a crescere con l'espansione della capacità produttiva.
2. Domanda incrementale dai settori emergenti
- Settore delle nuove energie: la produzione di materiali anodici per batterie agli ioni di litio si basa su prodotti a base di grafite. Si prevede che la produzione globale di materiali anodici raggiungerà i 2,625 milioni di tonnellate nel 2025, con la Cina che rappresenterà oltre il 98%, trainando la domanda di processi di grafitizzazione degli elettrodi di grafite.
- Settore dei semiconduttori: gli elettrodi di grafite ad alta precisione sono utilizzati nei forni per la crescita dei cristalli e nelle apparecchiature di incisione, e richiedono un livello di purezza superiore al 99,999%. La crescente domanda di chip 5G e per l'intelligenza artificiale sta determinando un tasso di crescita annuale della domanda superiore al 15%.
- Produzione industriale di silicio e fosforo giallo: l'industria chimica richiede elettrodi con elevata stabilità e durata, settore in cui predominano gli elettrodi in grafite.
IV. Sfide e risposte del settore: aggiustamenti strutturali in un contesto di pressioni sui costi e vincoli ambientali
1. Aumento vertiginoso dei costi delle materie prime
All'inizio del 2025, i prezzi del coke aghiforme sono aumentati di 5.500 RMB per tonnellata in due settimane, raggiungendo i 32.000 RMB per tonnellata, mentre i prezzi del coke di petrolio a basso tenore di zolfo hanno superato i 7.300 RMB per tonnellata, segnando un aumento del 57% su base annua. Le aziende stanno riducendo i costi sviluppando capacità di produzione interna di coke aghiforme (ad esempio, attraverso l'integrazione verticale), evidenziando il vantaggio competitivo delle imprese leader.
2. Politiche ambientali che guidano gli aggiornamenti di capacità
Le restrizioni ambientali in regioni come Hebei e Henan hanno causato periodiche carenze di approvvigionamento, mentre l'elevato consumo energetico dei processi di grafitizzazione limita l'espansione della capacità produttiva. Le aziende devono implementare un sistema a ciclo chiuso di "produzione-recupero-rigenerazione" per conformarsi agli standard ambientali internazionali, come la direttiva CBAM dell'UE.
Conclusione: l'adozione della siderurgia con forno elettrico ad arco come motore principale per la crescita della domanda di elettrodi di grafite
Spinta dalla combinazione di direttive politiche, progressi tecnologici e domanda di mercato, la diffusione della produzione di acciaio tramite forni elettrici ad arco (EAF) continuerà a trainare la crescita della domanda di elettrodi di grafite. Nonostante sfide quali l'impennata dei costi delle materie prime e i vincoli ambientali, l'industria sta consolidando la logica di crescita della domanda attraverso l'ottimizzazione dei processi (ad esempio, elettrodi UHP), l'intelligenza artificiale (ad esempio, tecnologie di digital twin) e la transizione ecologica (ad esempio, sistemi a ciclo chiuso). In prospettiva, le aziende leader con riserve tecnologiche e capacità di integrazione verticale domineranno il mercato, mentre le collaborazioni intersettoriali (ad esempio, attività di ricerca e sviluppo sinergiche tra batterie ed elettrodi al grafene) potrebbero rappresentare una svolta fondamentale per superare i colli di bottiglia della crescita.
Data di pubblicazione: 20 agosto 2025