Innanzitutto, l'analisi dell'andamento dei prezzi
Nel primo trimestre del 2021, il trend dei prezzi degli elettrodi di grafite in Cina è stato positivo, principalmente grazie agli elevati prezzi delle materie prime, che hanno favorito il continuo aumento dei prezzi degli elettrodi di grafite. La pressione sulla produzione da parte delle imprese, la forte propensione del mercato ad accettare prezzi più alti e la scarsità di risorse di piccole e medie dimensioni specializzate hanno contribuito all'aumento complessivo dei prezzi degli elettrodi di grafite.
Nel secondo trimestre, il mercato cinese degli elettrodi di grafite ha registrato una fase di rapida crescita e una stabilizzazione. Questa rapida crescita si è principalmente riflessa ad aprile, quando le acciaierie hanno avviato una nuova tornata di gare d'appalto, con le acciaierie a valle dotate di forni elettrici che hanno beneficiato di elevati profitti e di un buon avvio, generando una forte domanda di elettrodi di grafite. D'altro canto, nella Mongolia Interna, caratterizzata da un duplice consumo energetico, l'offerta di grafite è risultata limitata, con conseguente riduzione dell'offerta di elettrodi di grafite, il che ha contribuito ad aumentarne il prezzo. Tuttavia, da maggio a giugno, i prezzi del coke di petrolio, materia prima di partenza, sono risultati negativi, e, in combinazione con la contrazione della filiera a valle, hanno indebolito la crescita dei prezzi degli elettrodi di grafite.
Nel terzo trimestre, il prezzo degli elettrodi di grafite in Cina è rimasto stabile e debole, e la tradizionale bassa stagione della domanda, unita a una forte offerta, ha causato uno squilibrio tra domanda e offerta, portando a un calo dei prezzi degli elettrodi di grafite. Per quanto riguarda le materie prime, il prezzo ha continuato a salire e, sotto la pressione dei costi, il prezzo degli elettrodi di grafite si è mantenuto elevato. Tuttavia, alcune aziende produttrici di elettrodi di grafite hanno rapidamente smaltito le scorte e recuperato fondi, il che ha portato a un calo dei prezzi degli elettrodi di grafite all'inizio e alla fine del terzo trimestre.
Nel quarto trimestre, a causa dell'influenza della produzione interna e delle restrizioni sull'elettricità, i prezzi delle materie prime nazionali hanno continuato a salire, con il coke di petrolio a basso tenore di zolfo e l'asfalto in aumento in modo più significativo, l'alto prezzo dell'elettricità, la scarsità di grafite nella Mongolia Interna e in altre zone e il prezzo elevato hanno spinto al rialzo il prezzo degli elettrodi di grafite in Cina. Tuttavia, sebbene la produzione e le limitazioni di energia elettrica abbiano colpito le imprese produttrici di elettrodi di grafite, l'acciaio per forni elettrici a valle ha iniziato con prezzi bassi, profitti ridotti, ma ha anche causato un calo della domanda di mercato, l'offerta e la domanda sono deboli, l'inversione di prezzo è più elevata. Non c'è domanda, solo costi che spingono, e gli aumenti di prezzo mancano di un supporto stabile, quindi i ribassi di prezzo a breve termine sono diventati un fenomeno occasionale normale.
In generale, il mercato cinese degli elettrodi di grafite ha subito forti oscillazioni nel 2021. Da un lato, i prezzi delle materie prime hanno influenzato l'aumento e la diminuzione del costo degli elettrodi di grafite, dall'altro, l'avvio e la redditività delle acciaierie a forno elettrico hanno effettivamente determinato tali fluttuazioni. Le oscillazioni del mercato degli elettrodi di grafite nel 2021, al di là dell'impatto dell'offerta, sono state determinate principalmente dal costo delle materie prime e dalla domanda a valle, spiegando così le variazioni di prezzo osservate durante tutto l'anno.
II. Analisi dei costi e dei profitti
Dall'analisi dei costi degli elettrodi di grafite ad altissima potenza, nella provincia di Jiangsu, ad esempio, l'utile del secondo trimestre (maggio) ha raggiunto i 5229 yuan/tonnellata, mentre il minimo del terzo trimestre (settembre) è stato di 1008 yuan/tonnellata. Dal punto di vista del mercato 2021, l'utile degli elettrodi di grafite ad altissima potenza ha mantenuto uno sviluppo positivo per la maggior parte del periodo, e rispetto al periodo 2018-2020, l'industria cinese degli elettrodi di grafite è entrata sostanzialmente in una fase di sviluppo favorevole.
Secondo i risultati finanziari di Fangda Carbon relativi ai primi tre trimestri del 2021, il tasso di crescita degli utili è stato del 71,91% nel primo trimestre, del 205,38% nel secondo trimestre e dell'83,85% nel terzo trimestre. Anche il secondo trimestre del 2021 ha registrato una rapida crescita degli utili.
In terzo luogo, l'analisi della domanda
(1) Aspetti esteri
Nel 2021, si prevede che le esportazioni totali di elettrodi di grafite della Cina raggiungeranno le 400.000 tonnellate, con un aumento del 19,55% su base annua, superando il livello del 2020. I dati sulle esportazioni da gennaio a novembre indicano che le esportazioni hanno raggiunto le 391.200 tonnellate. Nel 2021, questo risultato è stato influenzato principalmente dalla stabilizzazione della situazione epidemiologica interna e da una maggiore organizzazione delle attività lavorative, con conseguente aumento del volume delle esportazioni.
Nel 2021, il trend generale delle esportazioni cinesi di elettrodi di grafite è stato forte, a seguito della ripresa del mercato economico globale. Rispetto al mercato del 2019, si è osservato un forte contrasto: nel 2019, le esportazioni cinesi di elettrodi di grafite si sono concentrate principalmente tra marzo e settembre, con un aumento tra marzo e luglio, rappresentando il 66,84% delle esportazioni annuali. Nel 2021, invece, le esportazioni sono rimaste stabili o deboli, con una rapida crescita tra marzo e novembre, e le esportazioni complessive di ciascun trimestre sono risultate pressoché equivalenti.
(2) Domanda interna
Secondo quanto riportato dalle istituzioni competenti, nel 2021 la produzione cinese di acciaio grezzo è stata di 1,040 miliardi di tonnellate, in calo del 2,3% rispetto all'anno precedente; la domanda cinese di elettrodi di grafite è stata di 607.400 tonnellate e si prevede che nel 2021 la produzione cinese di elettrodi di grafite supererà 1,2 milioni di tonnellate.
A causa dell'attuale domanda interna ed estera, la Cina si trova in una situazione di sovraccapacità produttiva di elettrodi di grafite. Ciò ha indirettamente causato la difficoltà per il prezzo attuale degli elettrodi di grafite sul mercato interno di tornare ai livelli di profitto elevati di un tempo.
Prospettive del mercato interno degli elettrodi di grafite nel 2022
Produzione: durante gennaio-febbraio, le principali aziende produttrici di elettrodi di grafite mantengono uno stato di produzione normale, ma con l'avvicinarsi delle misure di protezione ambientale atmosferica invernali, a gennaio, la Mongolia Interna, lo Shanxi, l'Hebei, l'Henan, lo Shandong, il Liaoning e altre regioni dovranno affrontare la manutenzione della produzione, il mercato inizierà a calare e si manterrà basso, dopo marzo l'offerta complessiva di elettrodi di grafite sul mercato spot sarà scarsa.
Nel quarto trimestre del 2021, la domanda di mercato è stata ben al di sotto delle aspettative, la domanda del mercato estero è tornata a essere elevata a causa della nuova ondata di contagi, le riserve di magazzino per il nuovo anno non sono consistenti, le imprese produttrici di elettrodi di grafite hanno accumulato scorte, sebbene alcune imprese abbiano accelerato le vendite per riduzione di capitale, ma la ripresa della domanda a valle non è stata evidente e la concorrenza sleale sul mercato si è intensificata, le scorte non sono elevate, ma le aspettative sono più concrete.
In termini di domanda, la superficie di domanda del mercato cinese degli elettrodi di grafite si riflette principalmente nel mercato siderurgico, nel mercato delle esportazioni e nel mercato metallurgico e del silicio. Mercato siderurgico: da gennaio a febbraio, il mercato siderurgico ha iniziato in ribasso, le principali acciaierie hanno scorte iniziali di elettrodi di grafite, le acciaierie elettriche hanno avviato o sono generalmente, nel breve termine, la volontà di acquisto complessiva delle acciaierie non è forte, nel breve termine, la semplice domanda a valle ha un impatto limitato sul mercato degli elettrodi di grafite. Mercato del silicio: l'industria del silicio non ha superato il periodo di siccità. Nel breve termine, l'industria metallurgica del silicio continua a iniziare in modo debole rispetto all'inizio dell'anno e la domanda di elettrodi di grafite continua a mostrare un andamento stabile e debole rispetto all'inizio dell'anno.
In termini di esportazioni, il nolo marittimo rimane elevato e, secondo le previsioni degli esperti, le tariffe di trasporto continueranno a essere alte per un certo periodo, per poi diminuire nel 2022. Inoltre, la congestione portuale globale è stata intorno al 2021. In Europa e in Asia orientale, ad esempio, si è registrato un ritardo medio di 18 giorni, il 20% in più rispetto al passato, con conseguente aumento dei costi di spedizione. L'UE ha condotto un'indagine antidumping sugli elettrodi di grafite cinesi.
Data di pubblicazione: 10 gennaio 2022