Panoramica del mercato
Questa settimana, le spedizioni complessive del mercato del coke di petrolio sono state diversificate. L'area di Dongying, nella provincia di Shandong, è stata sbloccata questa settimana e l'entusiasmo per la ricezione di merci a valle è stato elevato. Inoltre, il prezzo del coke di petrolio nelle raffinerie locali è diminuito, raggiungendo sostanzialmente il prezzo a valle. Gli acquisti a valle sono stati attivi e il prezzo del coke locale ha iniziato a salire; le principali raffinerie hanno continuato a mantenere prezzi elevati e la distribuzione a valle è stata generalmente meno motivata a ricevere merci, con conseguente calo del prezzo del coke di petrolio in alcune raffinerie. Questa settimana, le raffinerie di Sinopec hanno scambiato a prezzi stabili. Alcuni prezzi del coke delle raffinerie di PetroChina sono diminuiti di 150-350 yuan/tonnellata e alcune raffinerie di CNOOC hanno abbassato i loro prezzi del coke di 100-150 yuan/tonnellata. Il prezzo del coke di petrolio delle raffinerie locali ha smesso di scendere e si è ripreso, attestandosi tra 50 e 330 yuan/tonnellata.
Analisi dei fattori che influenzano il mercato del coke di petrolio questa settimana
Coke di petrolio a medio e alto contenuto di zolfo
1. Per quanto riguarda l'offerta, l'unità di cokizzazione di Yanshan Petrochemical, nella Cina settentrionale, sarà chiusa per manutenzione per 8 giorni a partire dal 4 novembre, mentre Tianjin Petrochemical prevede una diminuzione delle vendite esterne di coke di petrolio questo mese. Pertanto, l'offerta complessiva di coke di petrolio ad alto tenore di zolfo nella Cina settentrionale diminuirà e la filiera a valle sarà più motivata ad acquistare le merci. L'unità di cokizzazione di Jingmen Petrochemical, nella zona lungo il fiume, è stata chiusa per manutenzione questa settimana. Inoltre, anche l'unità di cokizzazione di Anqing Petrochemical è stata chiusa per manutenzione. Le risorse di coke di petrolio a medio tenore di zolfo nella zona lungo il fiume rimangono relativamente scarse; il prezzo nella regione nord-occidentale di PetroChina è rimasto stabile questa settimana. Le spedizioni complessive sono relativamente stabili e le scorte di ogni raffineria sono basse; il prezzo del coke di petrolio nelle raffinerie locali ha smesso di scendere e ha iniziato a risalire. Dalla fine della scorsa settimana, le aree a gestione statica in alcune parti dello Shandong sono state sostanzialmente sbloccate, la logistica e i trasporti si sono gradualmente ripresi e le scorte delle imprese a valle sono rimaste a livelli bassi per lungo tempo. L'entusiasmo per la ricezione delle merci è elevato e la riduzione complessiva delle scorte di coke di petrolio nelle raffinerie ha spinto la continua tendenza al rialzo dei prezzi del coke di petrolio raffinato. 2. Per quanto riguarda la domanda a valle, le politiche di prevenzione dell'epidemia in alcune aree sono state leggermente allentate e la logistica e i trasporti si sono leggermente ripresi. A fronte delle scorte di coke di petrolio a lungo termine e basse, le imprese a valle hanno mostrato una forte volontà di acquistare la materia prima e hanno effettuato un gran numero di acquisti sul mercato. 3. Per quanto riguarda i porti, il coke di petrolio importato questa settimana si è concentrato principalmente nei porti di Shandong Rizhao, Weifang, Qingdao Dongjiakou e altri porti, e le scorte di coke di petrolio nei porti continuano ad aumentare. Attualmente, l'area di Dongying è stata sbloccata, il porto di Guangli è tornato alle spedizioni normali e il porto di Rizhao è tornato alla normalità. La velocità di consegna del porto di Weifang, ecc. è ancora relativamente elevata. Coke di petrolio a basso tenore di zolfo: il mercato del coke di petrolio a basso tenore di zolfo ha scambiato stabilmente questa settimana, con alcune raffinerie che hanno effettuato piccoli aggiustamenti. Sul lato della domanda, l'offerta complessiva del mercato degli elettrodi negativi a valle è accettabile e la domanda di coke di petrolio a basso tenore di zolfo è relativamente stabile; la domanda di mercato per gli elettrodi di grafite continua a essere piatta; la costruzione dell'industria del carbonio per l'alluminio è ancora a un livello elevato e le singole aziende sono limitate nel trasporto a causa dell'epidemia. Per quanto riguarda i dettagli del mercato questa settimana, il prezzo del coke di petrolio di Daqing Petrochemical nella Cina nord-orientale è stabile e sarà venduto a un prezzo garantito dal 6 novembre; le vendite, le aree calme a causa dell'epidemia sono state sbloccate una dopo l'altra e la pressione sui trasporti si è allentata; Il prezzo di offerta più recente di Liaohe Petrochemical questa settimana è sceso a 6.900 yuan/tonnellata; il prezzo del coke di Jilin Petrochemical è stato abbassato a 6.300 yuan/tonnellata; Dagang Petrochemical ha indetto una gara d'appalto per il coke di petrolio nella Cina settentrionale. I prezzi del pet coke di CNOOC Asphalt (Binzhou) e Taizhou Petrochemical sono rimasti stabili questa settimana, mentre i prezzi del pet coke di Huizhou e Zhoushan Petrochemical sono leggermente diminuiti e le spedizioni complessive delle raffinerie non hanno subito pressioni.
Questa settimana, il prezzo del coke di petrolio raffinato sul mercato locale ha smesso di scendere e ha registrato una ripresa. Nella fase iniziale, a causa dei blocchi imposti in alcune aree dello Shandong, la logistica e i trasporti non sono stati fluidi e il trasporto su strada è stato seriamente ostacolato. Di conseguenza, le scorte complessive di coke di petrolio nelle raffinerie locali sono risultate eccessivamente elevate, con un impatto evidente sul prezzo del coke di petrolio raffinato. Dal fine settimana, le aree soggette a blocchi in alcune zone dello Shandong sono state sostanzialmente riaperte, la logistica e i trasporti si sono gradualmente ripresi e le scorte delle imprese a valle si sono mantenute a livelli bassi per lungo tempo. Tuttavia, a causa dell'impatto dell'arrivo di un grande quantitativo di coke di petrolio importato da Hong Kong e del deterioramento degli indicatori generali del coke di petrolio raffinato locale, il prezzo del coke di petrolio con un contenuto di zolfo superiore al 3% è aumentato solo leggermente, e in misura inferiore alle aspettative. L'entusiasmo rimane alto, il prezzo sale bruscamente, con un intervallo di aggiustamento compreso tra 50 e 330 yuan/tonnellata. Nella fase iniziale, alcune aree dello Shandong sono state colpite da blocchi logistici e di trasporto, e l'accumulo di scorte da parte dei produttori era relativamente grave, attestandosi su un livello medio-alto; ora che alcune aree dello Shandong sono state sbloccate, il trasporto su strada si è ripreso, le imprese a valle sono più motivate a ricevere merci e le raffinerie locali hanno migliorato le spedizioni, con conseguente calo delle scorte complessive a livelli medio-bassi. A partire da questo giovedì, la transazione principale di coke a basso tenore di zolfo (circa 1,0%) è stata di 5130-5200 yuan/tonnellata, mentre la transazione principale di coke a medio tenore di zolfo (circa 3,0% e alto contenuto di vanadio) è stata di 3050-3600 yuan/tonnellata; Il coke ad alto contenuto di zolfo e il coke ad alto contenuto di vanadio (con un contenuto di zolfo di circa il 4,5%) hanno un prezzo di scambio principale di 2450-2600 yuan/tonnellata.
lato dell'offerta
Al 10 novembre, si registravano 12 arresti di routine di unità di cokeria a livello nazionale. Questa settimana, 3 nuove unità di cokeria sono state fermate per manutenzione e un altro gruppo di unità è stato rimesso in funzione. La produzione giornaliera nazionale di coke di petrolio è stata di 78.080 tonnellate e il tasso di utilizzo delle unità di cokeria è stato del 65,23%, in calo dell'1,12% rispetto al mese precedente.
Lato della domanda
A causa dell'alto prezzo del coke di petrolio nella raffineria principale, le imprese a valle sono generalmente meno motivate ad acquistare le merci e il prezzo del coke di alcune raffinerie continua a diminuire; mentre nel mercato locale della raffinazione, grazie a un leggero allentamento delle politiche di prevenzione dell'epidemia in alcune aree, la logistica e i trasporti si sono leggermente ripresi, sovraccaricando le scorte di materie prime delle imprese a valle. Le scorte di coke di petrolio sono rimaste basse per lungo tempo e le imprese a valle hanno mostrato un forte desiderio di acquisto, con un elevato numero di acquisti effettuati sul mercato. Alcuni operatori commerciali sono entrati nel mercato per operazioni a breve termine, il che favorisce un aumento del prezzo del coke di petrolio raffinato.
Inventario
Le spedizioni della raffineria principale sono generalmente nella media, le imprese a valle acquistano su richiesta e le scorte complessive di coke di petrolio si attestano su un livello medio. Con il leggero allentamento delle misure di prevenzione dell'epidemia in alcune regioni, le imprese a valle sono entrate nel mercato in grandi quantità per effettuare acquisti e le scorte locali di coke di petrolio sono diminuite nel complesso, raggiungendo un livello medio-basso.
(1) Industrie a valle
Coke di petrolio calcinato: Il mercato del coke di petrolio calcinato a basso tenore di zolfo ha registrato spedizioni stabili questa settimana, grazie all'attenuarsi della pressione epidemica nella Cina nord-orientale. Il mercato del coke di petrolio calcinato a medio e alto tenore di zolfo ha mostrato un andamento positivo questa settimana, sostenuto dalla ripresa del prezzo del coke di petrolio nello Shandong, e il prezzo di mercato del coke di petrolio calcinato a medio e alto tenore di zolfo si è mantenuto su livelli elevati.
Acciaio: Il mercato dell'acciaio ha registrato un leggero rialzo questa settimana. L'indice composito dell'acciaio del Baichuan si è attestato a 103,3, in aumento dell'1% rispetto al 3 novembre. Influenzati dalle aspettative ottimistiche del mercato riguardo all'epidemia, i futures sull'acciaio hanno registrato una forte crescita. Il prezzo spot è aumentato leggermente e il sentiment di mercato è migliorato, ma le transazioni complessive non hanno subito variazioni significative. All'inizio della settimana, il prezzo guida delle acciaierie si è mantenuto sostanzialmente stabile. Nonostante l'aumento del prezzo dei futures, le transazioni di mercato sono rimaste nella norma e la maggior parte dei commercianti ha segretamente ridotto le proprie spedizioni. Le acciaierie stanno producendo normalmente. Dato che i commercianti hanno acquistato la merce nella fase iniziale, la pressione sui magazzini delle fabbriche non è stata elevata e la pressione sulle scorte si è spostata a valle. L'arrivo di risorse dal nord è limitato e gli ordini vengono sostanzialmente immessi sul mercato su richiesta. Attualmente, sebbene le transazioni di mercato siano migliorate, nella fase successiva gli ordini per i progetti a valle sono lenti, la situazione dell'avvio dei progetti non è buona, la domanda terminale non è stabile e non si prevede una ripresa netta delle attività a breve termine. Si raccomanda prudenza, poiché la domanda potrebbe diminuire in seguito. Si prevede che i prezzi dell'acciaio fluttueranno nel breve termine.
Anodo precotto
Questa settimana, il prezzo di transazione del mercato cinese degli anodi precotti è rimasto stabile. Il prezzo spot a Baichuan è aumentato leggermente, principalmente a causa della ripresa del mercato del coke di petrolio, dell'alto prezzo del catrame di carbone e di un migliore sostegno ai costi. Per quanto riguarda la produzione, la maggior parte delle imprese opera a pieno regime e l'offerta è stabile. A causa delle misure di contenimento dell'inquinamento atmosferico in alcune aree, la produzione ha subito lievi ripercussioni. L'alluminio elettrolitico a valle ha ripreso a operare a livelli elevati e l'offerta è in aumento, mentre la domanda di anodi precotti continua a migliorare.
Metallo di silicio
Il prezzo complessivo del mercato del silicio metallico ha registrato un leggero calo questa settimana. Al 10 novembre, il prezzo medio di riferimento del mercato cinese del silicio metallico era di 20.730 yuan/tonnellata, in calo di 110 yuan/tonnellata rispetto al prezzo del 3 novembre, pari a una diminuzione dello 0,5%. Il prezzo del silicio metallico è sceso leggermente all'inizio della settimana, principalmente a causa delle vendite di merci da parte dei commercianti del sud, e il prezzo di alcune qualità di silicio metallico è calato; il prezzo di mercato a metà e fine settimana è rimasto stabile a causa dell'aumento dei costi e della minore domanda a valle. La Cina sudoccidentale è entrata in un periodo di siccità e i prezzi dell'elettricità sono aumentati, e potrebbero continuare a salire anche dopo l'inizio della siccità nella regione del Sichuan. Alcune aziende hanno in programma di spegnere i propri forni; nella regione dello Yunnan continuano le restrizioni sull'erogazione di energia elettrica, e il grado di limitazione è stato rafforzato. Se la situazione dovesse peggiorare, i forni potrebbero essere spenti in una fase successiva, con conseguente riduzione della produzione complessiva. Il controllo dell'epidemia nello Xinjiang è rigoroso, il trasporto delle materie prime è difficoltoso e il personale è insufficiente, pertanto la produzione della maggior parte delle imprese è compromessa o addirittura interrotta per ridurla.
Cemento
Il prezzo delle materie prime nel mercato nazionale del cemento è elevato e il prezzo del cemento subisce oscillazioni più marcate. Il prezzo medio del cemento sul mercato nazionale in questo numero è di 461 yuan/tonnellata, mentre il prezzo medio della scorsa settimana era di 457 yuan/tonnellata, ovvero 4 yuan/tonnellata in più rispetto alla media della settimana precedente. In alcune aree sono in vigore rigidi controlli, con restrizioni alla circolazione del personale e ai trasporti, e i lavori di costruzione a valle hanno subito un rallentamento. Il mercato nella regione settentrionale si trova in una situazione di relativa debolezza. Con l'arrivo del freddo, il mercato è entrato nella tradizionale bassa stagione e la maggior parte dei progetti è stata interrotta. Solo pochi progetti chiave sono in linea con i tempi previsti e il volume complessivo delle spedizioni è ridotto. A causa dell'aumento dei prezzi del carbone nella regione meridionale, i costi di produzione delle imprese sono aumentati e alcune aziende hanno attuato chiusure scaglionate dei forni, il che ha spinto al rialzo i prezzi del cemento in alcune aree. Nel complesso, i prezzi del cemento a livello nazionale hanno subito oscillazioni.
(2) Condizioni del mercato portuale
Questa settimana, la media giornaliera delle spedizioni nei principali porti è stata di 28.200 tonnellate, mentre le scorte portuali totali ammontavano a 2.104.500 tonnellate, con un incremento del 4,14% rispetto al mese precedente.
Questa settimana, il coke di petrolio importato si concentra principalmente nei porti di Shandong Rizhao, Weifang, Qingdao Dongjiakou e altri porti. Le scorte di coke di petrolio nei porti continuano ad aumentare. Attualmente, l'area di Dongying è stata sgombrata e le spedizioni dal porto di Guangli sono tornate alla normalità. Le spedizioni dai porti di Rizhao, Weifang, ecc. procedono ancora velocemente. Questa settimana, il prezzo del coke di petrolio raffinato è rimbalzato rapidamente, il commercio spot di coke di petrolio nei porti è migliorato e la logistica e i trasporti in alcune aree si sono ripresi. A causa delle continue basse scorte di coke di petrolio grezzo e del ripetuto impatto dell'epidemia, le imprese a valle sono più motivate ad accumulare scorte e rifornire i magazzini, la domanda di coke di petrolio è buona; attualmente, la maggior parte del coke di petrolio che arriva al porto viene pre-venduta in anticipo e la velocità di consegna portuale è relativamente rapida. Per quanto riguarda il coke combustibile, l'andamento dei prezzi del carbone nazionale è ancora incerto. Alcune imprese a valle della lavorazione del carburo di silicio sono vincolate da normative ambientali e utilizzano altri prodotti (carbone purificato) per sostituire la produzione di coke per proiettili ad alto contenuto di zolfo. Le spedizioni sul mercato di coke per proiettili a basso e medio contenuto di zolfo sono rimaste stabili e i prezzi si sono mantenuti temporaneamente stabili. Il prezzo di offerta del coke di Formosa ha continuato a salire questo mese, ma a causa delle condizioni generali del mercato del silicio metallico, il prezzo spot del coke di Formosa si è mantenuto stabile.
Nel dicembre 2022, Formosa Petrochemical Co., Ltd. si è aggiudicata la gara per una nave di coke di petrolio. La gara d'appalto sarà lanciata il 3 novembre (giovedì) e la chiusura delle offerte è prevista per le ore 10:00 del 4 novembre (venerdì).
Il prezzo medio dell'offerta vincente (FOB) è di circa 297 dollari USA/tonnellata; la data di spedizione è dal 27 dicembre 2022 al 29 dicembre 2022 dal porto di Mailiao, Taiwan, e la quantità di coke di petrolio per nave è di circa 6500-7000 tonnellate, e il contenuto di zolfo è di circa il 9%. Il prezzo di offerta è FOB porto di Mailiao.
Il prezzo CIF del coke per proiettili statunitense con il 2% di zolfo a novembre è di circa 350 dollari USA/tonnellata. Il prezzo CIF del coke per proiettili statunitense con il 3% di zolfo a novembre è di circa 295-300 dollari USA/tonnellata. Il coke per proiettili statunitense ad alto contenuto di zolfo (5%-6%) a novembre ha un prezzo CIF di circa 200-210 dollari/tonnellata, mentre il prezzo del coke per proiettili saudita a novembre è di circa 190-195 dollari/tonnellata. Il prezzo medio FOB del coke di Taiwan a dicembre 2022 è di circa 297 dollari USA/tonnellata.
Prospettive di mercato
Coke di petrolio a basso tenore di zolfo: a causa dell'epidemia e di altri fattori, alcune imprese a valle sono relativamente meno motivate a ricevere merci. Baichuan Yingfu prevede che il prezzo di mercato del coke a basso tenore di zolfo rimarrà stabile e subirà lievi variazioni la prossima settimana, con aggiustamenti individuali di circa 100 RMB/tonnellata. Coke di petrolio a medio e alto tenore di zolfo: a causa dei tempi di inattività degli impianti di cokizzazione e della diversa qualità del petrolio greggio importato, il mercato complessivo del coke di petrolio a medio e alto tenore di zolfo con migliori oligoelementi (vanadio <500) è in difficoltà, mentre l'offerta di coke di petrolio ad alto tenore di vanadio è abbondante e le importazioni vengono maggiormente integrate. Lo spazio di crescita successivo è limitato, quindi Baichuan Yingfu prevede che il prezzo del coke di petrolio con migliori oligoelementi (vanadio <500) abbia ancora margine di aumento, nell'intervallo di circa 100 yuan/tonnellata, il prezzo del coke di petrolio ad alto contenuto di vanadio è sostanzialmente stabile e i prezzi di alcuni coke fluttuano entro un intervallo ristretto.
Data di pubblicazione: 11 novembre 2022