Panoramica del mercato: Da gennaio a ottobre 2022, l'andamento generale del mercato cinese del coke di petrolio è stato positivo, con un trend di "aumento-diminuzione-stabilità". Sostenuto dalla domanda a valle, il prezzo del coke di petrolio è diminuito nella fase finale, pur rimanendo a livelli storicamente elevati. Nel 2022, l'offerta di coke di petrolio è leggermente aumentata rispetto al trimestre precedente. Tuttavia, a causa dell'impatto dei Giochi Olimpici Invernali, dell'impennata dei prezzi internazionali del petrolio greggio e delle misure di prevenzione e controllo dell'epidemia, le raffinerie hanno ridotto la produzione nel primo trimestre in anticipo rispetto alle previsioni. La produzione si è ripresa gradualmente nel secondo trimestre, mentre le importazioni di coke di petrolio hanno incrementato l'offerta di coke a medio e alto tenore di zolfo, mentre l'offerta di coke a basso tenore di zolfo è rimasta limitata. La produzione di alluminio elettrolitico nel basso corso del fiume ha generalmente mantenuto una crescita, ma i blackout in Sichuan, Yunnan e altre aree hanno comportato una riduzione della produzione e il prezzo dell'alluminio è rimasto generalmente stabile. La debole domanda di carburanti ed elettrodi di grafite, unita all'impennata della domanda di materiali anodici, ha determinato una differenziazione dei prezzi del coke di petrolio a medio e basso tenore di zolfo a livello locale. Il mercato del coke di petrolio combustibile è stato fortemente influenzato dalle dinamiche internazionali. Il coke ad alto tenore di zolfo, utilizzato nell'industria del cemento e in altri settori, è rimasto a lungo invenduto. Le importazioni di coke combustibile ad alto tenore di zolfo provenienti tradizionalmente dall'Arabia Saudita e dagli Stati Uniti sono diminuite, ma le importazioni di coke di petrolio venezuelano sono state compensate da un consistente afflusso di importazioni.
Andamento dei prezzi
I. Coke di petrolio a medio e alto tenore di zolfo: Da gennaio a ottobre 2022, il prezzo di mercato del coke di petrolio in Cina ha mostrato un andamento generale di "aumento - diminuzione - stabilità". Al 19 ottobre, il prezzo di riferimento del coke di petrolio era di 4581 yuan/tonnellata, in aumento del 63,08% rispetto all'inizio dell'anno. Da gennaio ad aprile, a causa di una serie di fattori, come le restrizioni alla produzione durante le Olimpiadi invernali, le restrizioni ai trasporti dovute al controllo dell'epidemia e l'impennata dei prezzi globali dell'energia influenzata dalla crisi tra Russia e Ucraina, i costi di raffinazione delle raffinerie sono aumentati nel complesso. Di conseguenza, le unità di cokizzazione di molte raffinerie hanno ridotto la produzione e alcune unità di raffinazione hanno interrotto la manutenzione anticipata. Di conseguenza, l'offerta di mercato è diminuita significativamente e i prezzi del coke sono aumentati significativamente. Inoltre, alcune raffinerie lungo il fiume hanno fornito una produzione negativa di coke di petrolio ad alto tenore di zolfo, il prezzo del coke di petrolio è gradualmente aumentato allo stesso indice; Da maggio, le unità di cokeria che erano state chiuse e avevano ridotto la produzione hanno ripreso gradualmente l'attività. Tuttavia, per ridurre i costi, alcune raffinerie hanno acquistato petrolio greggio a basso prezzo per la produzione. Di conseguenza, l'indice generale del coke di petrolio sul mercato è peggiorato e una grande quantità di coke di petrolio importato è arrivata al porto, principalmente coke di petrolio a medio-alto contenuto di zolfo proveniente da Venezuela, Stati Uniti, Russia, Canada e altri paesi. Ma soprattutto nel coke di petrolio a medio e alto contenuto di zolfo con vanadio > 500 ppm, e l'industria nazionale a valle dell'alluminio ha progressivamente controllato gli oligoelementi, il prezzo del coke di petrolio ad alto contenuto di vanadio (vanadio > 500 ppm) è crollato bruscamente e la differenza di prezzo tra il coke di petrolio a basso e alto contenuto di vanadio si è gradualmente ampliata. Da giugno, con il continuo calo del prezzo del coke di petrolio, le imprese a valle del carbonio sono entrate progressivamente nel mercato per acquistare. Tuttavia, poiché il prezzo del coke di petrolio grezzo si mantiene elevato per lungo tempo quest'anno, la pressione sui costi a valle è maggiore e la maggior parte degli acquirenti effettua acquisti su richiesta, e il prezzo del coke di petrolio a medio e alto tenore di zolfo continua a subire forti oscillazioni.
II. Coke di petrolio a basso tenore di zolfo: Da gennaio a giugno, la capacità di produzione di materiale anodico si è ampliata, la domanda di mercato è aumentata bruscamente e la domanda di coke di petrolio a basso tenore di zolfo è cresciuta significativamente. Ad aprile, a causa della prevista chiusura per manutenzione della raffineria CNOOC, il prezzo del coke di petrolio a basso tenore di zolfo è rimasto elevato; da luglio, con il razionamento dell'energia ad alta temperatura, le scarse prestazioni del mercato siderurgico a valle, la riduzione e la sospensione della produzione, la situazione in cui si trova l'elettricità a grafite a valle è dovuta a ulteriori riduzioni della produzione e chiusure parziali. Il supporto negativo al prezzo del coke di petrolio a basso tenore di zolfo sul mercato dei materiali è limitato e il prezzo del coke di petrolio a basso tenore di zolfo è crollato bruscamente; da settembre, con l'arrivo della Festa Nazionale e della Festa di Metà Autunno, le scorte a valle hanno sostenuto un leggero aumento del prezzo del coke di petrolio a basso tenore di zolfo, ma con l'arrivo del 20, la ricezione delle merci a valle è stata più cauta e il prezzo del coke di petrolio a basso tenore di zolfo si è mantenuto stabile, subendo solo alcuni aggiustamenti.
Per quanto riguarda il coke combustibile, nel 2022 i prezzi globali dell'energia saliranno alle stelle, i prezzi esteri rimarranno alti e volatili per lungo tempo, il costo a lungo termine del coke in pellet ad alto tenore di zolfo si invertirà, l'importazione di coke combustibile ad alto tenore di zolfo dall'Arabia Saudita e dagli Stati Uniti diminuirà e il prezzo del coke di petrolio venezuelano sarà relativamente basso, quindi l'importazione sosterrà il mercato. Il prezzo del coke per proiettili a basso tenore di zolfo è alto e l'indicatore della domanda di coke di petrolio nel mercato del combustibile vetroso è stato adeguato.
Il lato dell'offerta
1. La capacità degli impianti di cokizzazione ritardata è aumentata leggermente da gennaio a ottobre 2022. La variazione di capacità si è concentrata a settembre, quando un impianto di cokizzazione da 500.000 tonnellate/anno nello Shandong è stato sospeso e un impianto di cokizzazione da 1,2 milioni di tonnellate/anno nella Cina nord-occidentale è stato messo in produzione.
II. La produzione cinese di coke di petrolio nel periodo gennaio-settembre 2022 è aumentata del 2,13% rispetto al periodo gennaio-settembre 2021, con un consumo interno totale di 2.773.600 tonnellate, un incremento del 14,88% rispetto allo stesso periodo del 2021, principalmente grazie all'entrata in funzione e alla ripresa dell'attività di due nuove unità di cokeria nello Shandong, rispettivamente a giugno e novembre 2021. L'offerta di coke di petrolio sul mercato è aumentata significativamente; tuttavia, durante tutto l'anno, l'aumento della produzione di coke di petrolio si è concentrato principalmente sul coke di petrolio a medio e alto tenore di zolfo, soprattutto a causa dell'impennata del prezzo del petrolio greggio e dell'aumento dei costi di raffinazione. Alcune raffinerie utilizzano petrolio greggio a basso costo per ridurre le spese, e il coke di petrolio viene utilizzato come sottoprodotto dell'unità di cokizzazione, il che porta indirettamente al deterioramento dell'indice generale del mercato del coke di petrolio. Secondo le statistiche di Yinfu, la produzione di coke di petrolio a medio e alto tenore di zolfo nel periodo gennaio-settembre 2022 è aumentata del 2,38% rispetto al periodo gennaio-settembre 2021.
III. La quantità di coke di petrolio importato da gennaio ad agosto 2022 è pari a 9,1273 milioni di tonnellate, con un aumento del 5,16% rispetto all'anno precedente. Secondo Bacuan Yinfu, si prevede che la quantità di coke di petrolio importato continuerà ad aumentare da settembre fino alla fine dell'anno e che l'offerta di coke di petrolio importato continuerà a crescere.
Lato della domanda
I. Per quanto riguarda il mercato dell'alluminio-carbonio, il prezzo dell'alluminio elettrolitico a fine linea ha oscillato tra 18.000 e 19.000 yuan/tonnellata, e il margine di profitto complessivo del settore dell'alluminio elettrolitico rimane elevato. Il mercato a valle dell'alluminio-carbonio inizia a operare a livelli elevati a lungo termine e il mercato complessivo presenta una buona domanda di coke di petrolio. Tuttavia, è soggetto alla modalità di vendita di "un adeguamento del prezzo al mese", unita al prezzo elevato a lungo termine del coke di petrolio grezzo, con conseguente maggiore pressione sui costi e approvvigionamento principalmente su richiesta.
Il mercato a valle degli elettrodi di grafite è principalmente basato sulla domanda. Da luglio ad agosto, a causa dell'impatto delle alte temperature, alcuni mercati siderurgici hanno ridotto o interrotto la produzione. Di conseguenza, le aziende produttrici di elettrodi di grafite hanno ridotto la produzione, con un conseguente calo significativo della domanda. La domanda del mercato dei carburatori è stabile; lo Stato sostiene fortemente lo sviluppo del settore delle energie rinnovabili. La capacità produttiva del mercato dei materiali anodici si è espansa rapidamente e la domanda di coke di petrolio è aumentata significativamente. Per contenere i costi, alcune aziende hanno sviluppato nuovi processi per sostituire il coke di petrolio a basso tenore di zolfo con coke di petrolio a medio-alto tenore di zolfo, riducendo così i costi.
III. Per quanto riguarda il coke combustibile, il prezzo globale dell'energia nel 2022 è salito alle stelle, il prezzo esterno è stato alto e volatile per lungo tempo, il costo a lungo termine del coke in pellet ad alto tenore di zolfo è invertito e l'andamento delle transazioni di mercato è nella media, mentre il mercato del coke in pellet a medio-basso tenore di zolfo è stabile
Previsioni di mercato future
1. Dal punto di vista dell'offerta di coke di petrolio, si prevede che l'offerta sul mercato continuerà ad aumentare e che la capacità dei nuovi impianti di cokeria costruiti nella fase successiva verrà messa in produzione progressivamente. Si prevede che il coke di petrolio a medio e alto contenuto di zolfo dominerà il mercato, ma si prevede che la maggior parte di esso sarà destinata all'autoconsumo, il che fornirà un apporto limitato al mercato. La domanda di coke di petrolio da parte delle imprese nazionali continuerà ad aumentare e si prevede che la quantità di coke di petrolio importato continuerà a crescere.
2. Dal punto di vista della domanda a valle, Bachuan Yinfu prevede che la domanda di coke di petrolio nell'industria a valle continuerà ad aumentare entro la fine del 2022 e del 2023. Sotto l'influenza delle tensioni internazionali e della conseguente diminuzione della produzione di petrolio greggio da parte dell'Arabia Saudita e dell'OPEC, si prevede che il prezzo del petrolio greggio rimarrà elevato, il segmento dei costi sarà ben supportato e si prevede che la produzione di alluminio elettrolitico a valle continuerà ad aumentare, e la domanda complessiva di coke di petrolio nell'industria continuerà a mostrare un trend di crescita. I nuovi investimenti nel mercato dei materiali anodici sono rapidi, si prevede che la domanda di coke di petrolio continuerà ad aumentare; si prevede che il prezzo del carbone fluttuerà entro un intervallo controllabile sotto l'influenza delle politiche macroeconomiche nazionali. Si prevede che la domanda di mercato per vetro, cemento, centrali elettriche, elettrodi e agenti carburanti rimarrà nella media.
3. Si prevede che le politiche di prevenzione e controllo dell'epidemia continuino ad avere una forte influenza in alcune aree, limitando principalmente il trasporto automobilistico. Si prevede inoltre che le politiche combinate di razionamento dell'energia e di controllo dei consumi energetici continuino ad avere un impatto in alcune aree, ma si prevede che l'impatto complessivo sul mercato sia limitato.
Nel complesso, si prevede che i prezzi del coke di petrolio rimarranno elevati e volatili alla fine del 2022 e nel 2023. Si prevede che la fascia di prezzo principale del coke di petrolio sarà di 6000-8000 yuan/tonnellata per il coke a basso tenore di zolfo (circa 0,5% di zolfo), 3400-5500 yuan/tonnellata per il coke a medio tenore di zolfo (circa 3,0% di zolfo, entro 500 unità di vanadio), e 2500-4000 yuan/tonnellata per il coke a medio tenore di zolfo (circa 3,0% di zolfo, vanadio > 500 unità), mentre il prezzo del coke ad alto tenore di zolfo (circa 4,5% di zolfo, prodotti generici) sarà di 2000-3200 yuan/tonnellata.
Data di pubblicazione: 14 novembre 2022